Investing

ธุรกิจที่มีรายรับสม่ำเสมอทุกเดือน

ใครที่เคยทำงาน sales คงจะพอนึกออกว่า กว่าจะได้คุยกับลูกค้า มันยากขนาดไหน แล้วคุยบางทีก็ไม่จบด้วย คือขายของไม่ได้ คุยเสียเวลาเปล่า แล้วพอขายได้ จบก็จบไป วิ่งหาลูกค้าต่อ แต่ยังมีธุรกิจบางประเภท ที่เป็นเหมือนสิ่งจำเป็น ที่แทบไม่ต้องวิ่งหาลูกค้าเลย แถมลูกค้ายินดีจ่ายเป็นประจำทุกเดือนด้วย เท่าที่พอนึกออก แล้วเคยใช้เอง ก็มี บริการอินเตอร์เน็ตบ้าน บริการโทรศัพท์มือถือ เคเบิ้ลทีวี (ตอนนี้ยกเลิกไปแล้ว เปลืองตังค์) Netflix (สมัครใช้ได้ไม่นาน ก็ต้องยกเลิก เพราะ VPN ออกนอก เน็ตไม่ค่อยนิ่ง) Dropbox (อันนี้กำลังจะสมัคร Pro เพราะรูปลูกเยอะเหลือเกิน) ค่าน้ำ-ค่าไฟ ธุรกิจพวกนี้ เป็น Growth Biz แทบทั้งนั้น เหมือน Snowball ที่เริ่มต้นเล็กๆ แต่ยิ่งนานวัน ยิ่งมีขนาดใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ จนถึงจุดนึงที่ supply เพียงพอกับ demand การเติบโตถึงจะเริ่มชะลอตัว ข้อดีของธุรกิจพวกนี้ คือ ไม่ต้องเริ่มจากศูนย์ทุกปี ลูกค้าเก่าจ่ายเป็นประจำทุกเดือน ส่วนลูกค้าใหม่ […]

ข้อคิดดีๆ จากหนังสือ Margin of Safety: Risk-Averse Value Investing Strategies for the Thoughtful Investor – Seth Klarman

ตอนที่ 1 Quote: “…เรารู้จักผู้คนมากมาย ที่ส่วนใหญ่เวลาทำเรื่องต่างๆจะทำด้วยความรับผิดชอบ และระมัดระวัง แต่เวลาลงทุนเค้ากลับทำด้วยความบ้าคลั่ง พวกเขาเหล่านั้นอาจจะใช้เวลาหลายเดือนหลายปี ในการทำงานหนัก และมีวินัยในการเก็บออม แต่ใช้เวลาเพียงเล็กน้อยกับการลงทุน พวกเขาเหล่านั้นใช้เวลาศึกษาข้อมูล และไปร้านค้าหลายครั้งก่อนที่จะตัดสินใจซื้อเครื่องเสียง หรือกล้องถ่ายรูปซักอัน แต่กลับใช้เวลาเพียงเล็กน้อย หรือแทบไม่ได้ศึกษาหุ้นที่พวกเขาพึ่งได้ยินมาจากเพื่อน เหตุผลที่ใช้ตอนเลือกซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้า หรือกล้องถ่ายรูป หายไปเมื่อเข้ามาสู่การลงทุน…” ตอนที่ 2 Quote: “… นักลงทุนที่ไม่ประสบความสำเร็จส่วนมาก คิดว่าตลาดหุ้น เป็นหนทางที่จะทำเงิน โดยที่ไม่ต้องทำงาน แทนที่จะคิดว่าเป็นหนทางจะได้นำเงินไปลงทุนเพื่อรับผลตอบแทนที่เหมาะสม นักลงทุนเหล่านั้น มักจะมีความสุขที่ได้กำไรง่าย รวดเร็ว และมีความคาดหวังจะได้รับผลกำไรโดยที่ไม่ต้องใช้ความพยายาม ซึ่งเป็นตัวเร่งความโลภในใจนักลงทุนได้เป็นอย่างดี ความโลภจะนำนักลงทุนส่วนมาก ไปแสวงหาทางลัดเพื่อความสำเร็จในการลงทุน แทนที่จะคาดหวังผลตอบแทนทบต้นที่เหมาะสมในระยะยาว สุดท้ายความโลภเป็นสาเหตุที่ทำให้นักลงทุนเหล่านั้น หลุดออกจากเป้าหมาย การประสบความสำเร็จในการลงทุนระยะยาว มาเป็นความหลงใหลการเก็งกำไรระยะสั้น …” ตอนที่ 3 Quote: “…การลงทุนแบบเน้นคุณค่า เป็นสิ่งที่เข้าใจได้ง่าย แต่ทำตามได้ยาก ส่วนที่ยากคือ วินัย ความอดทน และวิจารณญาณ นักลงทุนต้องมีวินัยที่จะหลีกเลี่ยงไม่ตีลูกที่ขว้างมาไม่เข้าทาง มีความอดทนที่จะรอลูกที่ขว้างมาเข้าทาง และมีวิจารณญาณว่าเมื่อไหร่ควรจะหวดสุดแรง…” ตอนที่ […]

คำแนะนำในการลงทุน from Warren Buffett’s annual letter

Keep it simple and steady: “When promised quick profits, respond with a quick ‘no.’” ลงทุนให้ง่าย และสม่ำเสมอ – ถ้าใครมาแนะนำวิธีรวยลัด รวยเร็ว, ให้ปฎิเสธทันที Focus on the big picture: “Focus on the future productivity of the asset you are considering. If you don’t feel comfortable making a rough estimate of the asset’s future earnings, just forget it and move […]

เริ่มต้นลงทุน 101

หลักในการเริ่มต้นลงทุนเบื้องต้น เลือกลงทุนในกิจการที่เข้าใจได้ มองภาพใหญ่ของกิจการ และทำการประเมินมูลค่าในอนาคต ถ้าประเมินไม่ได้ หรือยากเกินความสามารถ ให้ข้ามไป อย่า เสียเวลาไปกับการวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจ หรือบทวิเคราะห์ของเหล่านักวิเคราะห์ นอกจากไม่ช่วยอะไรแล้ว ยังทำให้การมองภาพใหญ่ของธุรกิจ ผิดพลาดได้ อย่ามัวมองที่ราคาบนกระดาน ในทุกวันทำการ นั่นจะทำให้เราไขว้เขวไปจากหลักการลงทุน อย่าเล่นเก็งกำไร แม้ว่าเราจะคิดว่าเราเก่งแค่ไหน หรือแม้ว่าสิ่งนั้นเป็นของตาย ได้กำไรแน่ๆ ก็ไม่ควรทำ ลงทุนเมื่อมีส่วนต่างเพื่อความปลอดภัยเพียงพอ (margin of safety) ทุกวิกฤต มีโอกาส จงกล้าเมื่อคนอื่นๆ กลัว และจงกลัวเมื่อคนอื่นๆ ฮึกเหิม ลำพอง

สมาชิกรายเดือน

ถ้า Whatsapp เริ่มคิดเงินรายเดือน คนคงไปเล่น Line กันหมด จะเอาเงินใครว่ายากแล้ว จะเก็บรายเดือนยากยิ่งกว่า ลูกค้าส่วนใหญ่ พอใจที่จะจ่าย แม้ว่าราคาจะสูง ถ้าจ่ายแค่ครั้งเดียว แล้วได้เป็นเจ้าของสินค้า หรือบริการนั้นๆ ตลอดไป แต่ถ้าเราเลือกเก็บเป็นรายเดือน ลูกค้ากลับรู้สึกว่าไม่คุ้มค่า และเลือกที่จะไม่จ่าย แล้วหาของฟรีที่ใกล้เคียงใช้แทน แม้คุณภาพจะด้อยกว่าก็ตาม ธุรกิจไหนที่สามารถหาสมาชิกรายเดือน ที่ลูกค้ายอมค่าเป็นประจำทุกเดือน ทุกปี และมีจำนวนลูกค้า เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ ทุกปี ธุรกิจนั้นจะนับได้ว่าเป็น 1 ในสุดยอดธุรกิจ ที่เราควรจะถือเอาไว้ ตราบนานเท่านาน

Compound Interest รีรัน

เคยพูดถึงมหัศจรรย์ดอกเบี้ยทบต้นไปแล้ว แต่จะกลับมาพูดอีกครั้ง ด้วยเพราะความมหัศจรรย์ของมัน จากตาราง ให้เราเริ่มต้นมีเงินออมทั้งหมด 2,000 เหรียญ ในรูปแบบพันธบัตรรัฐบาล ผลตอบแทน 5% ต่อปี และไม่ออมเพิ่มเลย เป็นระยะเวลา 30 ปี ในปีที่ 1 เราจะได้รับดอกผลจากการซื้อพันธบัตรฯ เป็นเงิน 100 เหรียญ เงินออมที่เราได้เพิ่มมาอีก 100 เหรียญจากดอกผล หรือคิดเป็นเงินต้นทั้งหมด 2,100 เหรียญ จะทำให้เราได้รับดอกผลเพิ่มเป็น 105 เหรียญ ในปีที่ 2 ในปีที่ 3 เราก็จะได้เพิ่มเป็น 110.25 เหรียญ และเป็นเช่นนี้ทบต้นไปเรื่อยๆ พอครบ 30 ปี เราจะได้รับดอกผลจากการลงทุนในพันธบัตรฯ คิดเป็นเงินทั้งสิ้น 6,643.88 เหรียญ หรือมีเงินออมรวม 8,643.88 เหรียญ จากเงินออมตั้งต้นเพียง 2,000 เหรียญเท่านั้น (เพิ่มขึ้นมากกว่า 4 เท่าตัว) ทีนี้เรามาดูกันว่า […]

ผลตอบแทนการลงทุนในรูปแบบต่างๆ

เงินมีต้นทุนในตัวมันเอง เพราะอัตราเงินเฟ้อ ที่ค่อยๆ ลดมูลค่าของเงินลงทุกปี เมื่อ 10 ปีก่อน เราอาจจะกินก๋วยเตี๋ยวชามละ 25 บาท พิเศษ 30 บาท แต่มาปัจจุบัน ก๋วยเตี๋ยวชามเดียวกันนี้ ราคาขึ้นเป็นชามละ 35 บาท พิเศษ 40 บาท ทางเลือกในการออมเงิน มีหลากหลาย เช่น ฝังตุ่ม, ฝากธนาคาร, ซื้อตราสารหนี้, พันธบัตรรัฐบาล, ทองคำ, หุ้นกู้, กองทุน, ฯลฯ แต่ละแบบก็มีความเสี่ยง และผลตอบแทนที่แตกต่างกัน จากการศึกษาการลงทุนในรูปแบบต่างๆ ย้อนหลัง ในสหรัฐอเมริกา ตั้งแต่ปี 1926-2011 มีบทสรุป “อัตราผลตอบแทนระยะยาว” ดังนี้ อัตราเงินเฟ้อ – 3.00% ตั๋วเงินคลัง – 3.6% พันธบัตรรัฐบาล – 5.7% หุ้นขนาดใหญ่ – 9.8% หุ้นขนาดเล็ก […]

1 2 3 4 5 10