Investing

Realized P/E

วันนี้ได้อ่านบทความ What is Apple’s Realized P/E ratio? เขียนโดย Horace Dediu If you bought shares in the first Friday of 2006 you would have paid $76.3/share. At the time the company had $9.36 in cash so you actually paid $66.94 for any future earnings. The P/E ratio at the time was around 35. The company went […]

อย่าขาดทุน

เช้านี้นั่งคิดถึงบทความที่ ดร.ไพบูลย์ พูดถึงเรื่องขายที่ดิน กับเรื่องดอกเบี้ยทบต้น พลอยให้นึกไปถึงกฏการลงทุนของ Warren Buffett ที่ว่า กฏการลงทุนข้อที่ 1: อย่าขาดทุน กฏการลงทุนข้อที่ 2: ถ้ายังไม่เข้าใจ ให้กลับไปอ่านข้อที่ 1 อ่านผ่านๆ ครั้งแรก กฏ 2 ข้อนี้ ฟังดูไม่น่ามีอะไร ก็แค่ลงทุนให้กำไร ก็พอ หรืออย่างเลวร้ายที่สุด ก็อย่าขาดทุน แค่นี้ก็ไม่ผิดกฏแล้ว ไม่เห็นจะมีอะไร ตั้งแต่เริ่มลงทุนมา ปีนี้ก็เข้าปีที่ 7 แล้ว พูดได้เลยว่าก่อนหน้านี้ ไม่เคยเข้าใจกฏ 2 ข้อนี้อย่างแท้จริง และเพิ่งจะมาเข้าใจเดี๋ยวนี้เอง (หลังจากคิดทบทวนบทความของ ดร.ไพบูลย์) กฏของ Warren Buffett 2 ข้อนี้ สำคัญมาก สำหรับการลงทุนระยะยาวให้ประสบความสำเร็จ กล่าวคือ ถ้าเราลงทุนได้กำไรติดต่อกันทุกปี มูลค่าพอร์ทเราจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เป็นทบทวีคูณ ตามระยะเวลาของการลงทุน (ทฤษฏีดอกเบี้ยทบต้น) แต่เมื่อใดก็ตาม ที่เราขาดทุนจากการลงทุน ผลกระทบต่อความมั่งคงของเราจะส่งผลกับแผนการลงทุนระยะยาวของเรามาก […]

ข้อคิดการลงทุน – ลุงขวด

Credit: บทความนี้ คัดลอกมาจาก ThaiVI.org โดยผู้ถาม คือ คุณ Nevercry.boy ครับ เรียน ลุงขวด ที่เคารพ ผมเองได้อ่าน comment ของลุงขวดในหลาย topic และตามอ่านอยู่ตลอดเป็นระยะเวลาหนึ่ง ส่วนตัวผมชอบแนวทางของลุงขวดทีเดียว เพียงแต่ไม่มีโอกาสจะสื่อสารและถามวิธีคิดของลุงขวดอย่างจริงจัง ผมขอเริ่มจากคำถามดังนี้ครับ ผมเห็นลุงขวดชอบลงท้าย เหมือนเป็นคติการลงทุนว่า หุ้น จะขึ้นหรือลง อยู่ที่ผลประกอบการ ซึ่งประกอบด้วย ความสามารถของผู้บริหารกับ ธรรมาภิบาล……… ใหญ่ในเล็กย่อม ดีกว่า  เล็กในใหญ่…..ที่สำคัญที่สุดคือซื้อในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะ เป็น… 50(O_O)….51 (O_o)…52(o_o)…53(o_o) ผมขอความกรุณาลุงขวดช่วยขยายความได้หรือไม่ครับ หากไม่เป็นการรบกวนจนเกินไป ดังนี้ครับ 1. หุ้นจะขึ้นหรือลง อยู่ที่ผลประกอบการ ซึ่งประกอบด้วย ความสามารถของผู้บริหารกับ ธรรมาภิบาล -> ลุงขวดมีวิธีดูอย่างไรครับว่าผู้บริหารท่านใดมีความสามารถและธรรมาภิบาล (?) 2. ใหญ่ในเล็กย่อม ดีกว่า  เล็กในใหญ่ หมายถึงอย่างไรครับ ประโยคนี้มีความลึกซึ้งที่ซ่อนอยู่อย่างไร ใช่ความหมายเดียวกับ Less is […]

มหัศจรรย์ดอกเบี้ยทบต้น ตอน 1

มหัศจรรย์ดอกเบี้ยทบต้น ตอนที่ 1 เช้านี้ได้อ่านบทความที่ ดร.ไพบูลย์ โพสต์ไว้ใน FB เลยจะขอเอามาขยายความเพิ่มเติม เพื่อให้เข้าใจง่ายขึ้นดังนี้ครับ สมมุติว่า ดร. ซื้อที่ดินไว้ 4 ไร่ ในราคา ตร.ว. ละ 500 บาท เท่ากับ ดร. ลงทุนไป 8 แสนบาท ผ่านไป 20 ปี ขายได้ ตร.ว. ละ 4500 บาท คิดเป็นเงิน 7.2 ล้านบาท ราคาขึ้นไป 9 เท่า … ซึ่งดูเหมือนจะเยอะมาก แต่พอคิดเป็นผลตอบแทนทบต้น จะเท่ากับทำได้เพียง 11% กว่าๆ ต่อปี เท่านั้น เพราะอะไร? นี่เป็นความมหัศจรรย์ของดอกเบี้ยทบต้น (คิดค้นโดย อัลเบิร์ต ไอน์สไตน์) FV = PV*(1+i)n มหัศจรรย์ดอกเบี้ยทบต้น […]

บทเรียนความผิดพลาดจากการลงทุน

เมื่อก่อนชอบอ่านแต่ประวัติคนที่ประสบความสำเร็จ แล้วก็วาดฝันไว้สวยหรูว่า ถ้าเราทำตามคนพวกนี้ วันนึงเราก็จะสำเร็จแบบเดียวกัน ลืมคิดไปว่า กว่าที่คนเหล่านี้จะประสบความสำเร็จ ระหว่างทางต้องเจออะไรมาบ้าง จนได้เจอกระทู้นึงใน ThaiVI พูดถึง “บทเรียนความผิดพลาดจากการลงทุน” ตอนแรกๆ ก็ไม่ได้สนใจ เพราะช่วงนั้น เป็นช่วงตลาดขาขึ้น จิ้มซื้อตัวไหนก็ได้กำไร บางตัวกำไรมากกว่า 30-40% ภายในไม่กี่เดือน พลอยให้คิดไปว่า เรานี่แหละ จะประสบความสำเร็จ มีเงินเป็นล้านๆ เกษียณได้ตั้งแต่อายุยังไม่มาก ไม่จำเป็นต้องไปเรียนรู้จากใครที่ไหนแล้ว เก่งแล้ว คิดแบบนี้ได้ไม่นาน วิกฤตก็มาเยือน เริ่มต้นด้วยวิกฤต Hamburger Crisis แล้วก็ตบด้วยวิกฤตหนี้ยุโรป เงินที่ลงทุนไว้+กำไร หายวับไปกับตา เหลือไว้แต่ตัวเลขแดงๆ เต็มพอร์ท (ช่วงนั้นจากกำไรมากกว่า 40% กลายเป็นติดลบมากกว่า 65%)

ตรวจสอบการลงทุนย้อนหลัง

วันก่อนเอาหนังสือตีแตกของ ดร.นิเวศน์ มาอ่านอีกรอบ เห็น ดร.ทำกราฟการลงทุน เปรียบเทียบกับดัชนีตลาดเอาไว้ ดูเข้าท่าดี น่าจะทำมั่ง เลยลองหาข้อมูลการลงทุนของเราเอง ตั้งแต่เริ่มลงทุน จากกราฟด้านบน มีการปรับค่าให้เริ่มต้นที่ Index 100 เท่าๆ กัน มูลค่าพอร์ทในช่วงปีแรกๆ เป็นไปตามดัชนี SET ส่วนหนึ่งเพราะแบ่งเงินลงทุน ลงในหุ้นหลายๆ ตัว ในเกือบทุก Sectors ถือว่าเป็นการกระจายความเสี่ยงไปในตัว ผลตอบแทนเลยใกล้เคียงผลตอบแทนตลาด พอปี 2008 ตลาดตกหนักมาก จะเรียกว่าเป็นวิกฤตครั้งใหญ่เลยก็ว่าได้ เพราะมูลค่าพอร์ทลดลงเหลือไม่ถึงครึ่ง เรียกว่าตกหนักมากที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายสิบปี ตอนนั้นไม่ว่าหุ้นดีแค่ไหน ก็ตกหมด แต่เปอร์เซ็นต์การตกลง ไม่เท่ากัน บางตัวตกลงไปมากกว่า 70% แต่บางตัวก็ตกลงไปแค่ไม่ถึง 25% ตอนนั้นเริ่มเข้าใจการลงทุนมากขึ้น ว่าการลงทุน ไม่ว่าจะรอบคอบแค่ไหน ก็ถือว่ายังมีความเสี่ยง ที่เราประเมินได้ยากอยู่ หลังจากเรียนรู้บทเรียนครั้งนั้น ก็มีการปรับพอร์ทการลงุทน โดยไม่กระจายการลงทุนไปในหลายๆ อุตสาหกรรม แต่จะเน้นลงทุนเฉพาะในกิจการที่เราเข้าใจ และมีการเติบโตที่ดี ในช่วงนั้น ได้ขายหุ้นที่มีอยูออกไปทั้งหมด และเลือกเก็บเฉพาะหุ้นพื้นฐานดี ราคาไม่แพง […]

TrueVisions App

TrueVisions App By True Move Company Limited http://itunes.apple.com/th/app/truevisions-app/id453662210?mt=8 เมื่อคืนหลังจาก Search หาตารางออกอากาศของช่องดาวเทียมอยู่นาน แต่ก็หาไม่เจอซักที จะมีก็แต่ตารางออกอากาศเก่า สุดท้ายล้มเลิกการหา แล้วลอง Search ใน App Store ดู เผื่อจะพอหาได้ แล้วก็มาเจอตัวนี้ True Visions By True Move Company Limited จากที่ได้ทดลองใช้ ขอบอกว่าเยี่ยมมากๆ สามารถดูตารางทีวีล่วงหน้าได้ถึง 1 เดือน และดูตารางย้อนหลังได้ 1 อาทิตย์ ซึ่งส่วนใหญ่จะตรงกับที่ออกอากาศจริงซะด้วย (บางวันนอาจจะมีคลาดเคลื่อนไปบ้าง เพราะมีถ่ายทอดสด/รายการด่วนแทรก)

ทองคำ กับการลงทุนในพันธบัตร และหุ้น ในมุมมอง Warren Buffett

[บทความต่อไปนี้ วอร์เรน บัฟเฟตต์ เขียนลงในนิตยสาร Fortune ฉบับวันที่ 27 ก.พ. 2012 ถอดความเป็นภาษาไทยโดย คุณชัชวนันท์ สันธิเดช หนึ่งในทีมงาน Club VI เผยแพร่ไว้ตั้งแต่เดือน ก.พ. 2012 ปัจจุบันมีผู้ “ตัดตอน” บางส่วนของบทความแปลนี้ ไปโพสต์ในเว็บไซต์ต่างๆ ดังนั้น Club VI จึงขอเอา “ฉบับเต็ม” จากผู้แปล มาเผยแพร่ไว้ ณ ที่นี้อีกครั้งหนึ่งครับ] วอร์เรน บัฟเฟตต์ เขียน ชัชวนันท์ สันธิเดช แปล ผู้คนมักกล่าวว่า การลงทุน คือการกระบวนการในการเอาเงินออกมาบริหาร โดยหวังว่าจะได้รับเงินมากขึ้นในอนาคต แต่ที่เบิร์คไชร์ แฮธาเวย์ เราใช้หลักที่เข้มงวดกว่านั้นมาก เราให้คำจำกัดความของ การลงทุน ว่าเป็นการส่งต่ออำนาจซื้อไปสู่ผู้อื่น ด้วยความคาดหวังอย่างมีเหตุผลว่าจะเกิดเป็นอำนาจซื้อที่มากขึ้นในอนาคต หลังจากหักภาษีในอัตราที่น้อยที่สุดเท่าที่จะน้อยได้ หากจะให้ชี้ชัดยิ่งขึ้น ต้องบอกว่า การลงทุนคือการผัดผ่อนการบริโภค ณ วันนี้ เพื่อให้มีความสามารถที่จะบริโภคได้มากขึ้นในวันข้างหน้า

ช่วงชีวิตของนักลงทุน

ถ้าเราลองสังเกตุชีวิตตัวเราเองดู ผมว่าแต่ละช่วงชีวิตของเรานั้น มีความต้องการในชีวิตแตกต่างกันไป นานมาแล้ว พี่แอ๊ด คาราบาวได้เคยแต่งเพลง “ตุ๊กตา” ที่มีเนื้อร้องว่า “หวนคิดคำนึงถึงตอนที่ฉันยังเป็นเด็กๆ ตุ๊กตาที่ตัวเล็กๆ ก็ดูจะมีความหมาย” ใช่ครับ ผมว่าตอนเราเด็กๆ ของเล่น มีความสำคัญกับเรามากเหลือเกิน ถ้ามีคนมาบอกว่าให้ เลือก ระหว่าง ADVANC 1,000 หุ้น กับ หุ่นยนต์ Transformer แบบ แปลงร่างได้ เด็กห้าขวบอย่างผมก็คงเลือกหุ่นยนต์เป็นแน่แท้ ต่อมาเมื่อโตขึ้นไปอีก

1 7 8 9 10