ผลตอบแทนกองทุน Provident Fund

หลายวันก่อนเพื่อนโทรมาขอให้ช่วยเลือก Provident Funds ให้ อยากให้เลือกซัก 3-4 กอง เผื่อเป็นทางเลือกให้กับพนักงานในบริษัท เพราะพนักงานบางคนก็รับความเสี่ยงได้มาก บางคนก็รับความเสี่ยงได้น้อย จึงต้องมีหลายๆ แบบไว้ โดยเฉพาะกองที่ไม่เสี่ยงเลย ต้องมีอย่างน้อย 1 กอง

พอได้ brief คร่าวๆ ก็เปรียบเทียบรายละเอียดแต่ละกอง แล้วคัดออกมา 4 กอง ดังนี้

กองที่ 1 – เลือกเป็นเงินฝาก และตราสารหนี้ 100%

กองนี้ความเสี่ยงต่ำที่สุด ถ้าดูจากตารางผลตอบแทนย้อนหลัง 11 ปี ไม่มีปีไหนเลยที่ให้ผลตอบแทนเป็นลบ เรียกได้ว่าถ้าเลือกกองนี้ ยังไงก็ไม่ขาดทุน

กองที่ 2 – เลือกเป็นตราสารทุน 10% เงินฝากและตราสารหนี้ 85% และสินทรัพย์ทางเลือก 5%

กองนี้เริ่มเพิ่มความเสี่ยงขึ้นมาหน่อย โดยมีการลงทุนในตราสารทุน (หุ้น) ประมาณ 10% ของเงินออม ที่เหลือเป็นเงินฝากและตราสารหนี้

ถ้าดูจากตารางผลตอบแทนย้อนหลัง 11 ปี มีขาดทุนเพียง 1 ปี คือในปี 2561 และเป็นการขาดทุนเพียง -0.43% ส่วนที่เหลืออีก 10 ปี ผลตอบแทนเป็นบวกทั้งหมด

กองที่ 3 – เลือกเป็นตราสารทุน 25% เงินฝากและตราสารหนี้ 70% และสินทรัพย์ทางเลือก 5%

กองนี้เพิ่มความเสี่ยงขึ้นมาอีกหน่อบ โดยมีการลงทุนในตราสารทุน (หุ้น) ประมาณ 25% แบ่งเป็นหุ้นในประเทศ 15% และหุ้นต่างประเทศ 10% ที่เหลือเป็นเงินฝากและตราสารหนี้

ถ้าดูจากตารางผลตอบแทนย้อนหลัง 11 ปี มีขาดทุน 2 ปี คือในปี 2561 และ 2565 เป็นการขาดทุน -2.26% และ -0.94% ตามลำดับ ส่วนที่เหลืออีก 9 ปี ผลตอบแทนเป็นบวกทั้งหมด

กองที่ 4 – เลือกเป็นตราสารทุน 80% เงินฝากและตราสารหนี้ 20%

กองนี้เป็นกองที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด โดยมีการลงทุนในตราสารทุน (หุ้น) 80% เป็นเงินฝากและตราสารหนี้ 20%

ถ้าดูจากตารางผลตอบแทนย้อนหลัง 11 ปี มีขาดทุน 4 ปี และใน 4 ปีที่ขาดทุน มีขาดทุนหนัก 2 ปี คือในปี 2558 และปี 2563 ที่ขาดทุน -17.13% และ -13.17% ตามลำดับ

ถ้าดูแค่ตัวเลขผลตอบแทนในแต่ละปี ของแต่ละกองทุนแยกกัน อาจจะทำให้ตัดสินใจได้ยาก ว่าควรจะเลือก Provident Fund กองไหนดี แต่หากนำทุกกอง มาทำตารางผลตอบแทนเปรียบเทียบกัน จะเห็นภาพชัดเจนขึ้น ดังนี้

กองที่ 1

3.20%	100.00	103.20
2.84%	103.20	106.13
2.64%	106.13	108.93
2.28%	108.93	111.42
1.21%	111.42	112.76
1.50%	112.76	114.46
0.98%	114.46	115.58
1.73%	115.58	117.58
1.18%	117.58	118.96
0.18%	118.96	119.18
0.22%	119.18	119.44

กองที่ 2

5.67%	100.00	105.67
1.97%	105.67	107.75
4.59%	107.75	112.70
1.12%	112.70	113.96
3.65%	113.96	118.12
2.76%	118.12	121.38
-0.43%	121.38	120.86
1.54%	120.86	122.72
0.52%	122.72	123.36
1.81%	123.36	125.59
0.26%	125.59	125.92

กองที่ 3

8.67%	100.00	108.67
1.13%	108.67	109.90
6.51%	109.90	117.05
0.57%	117.05	117.72
4.75%	117.72	123.31
4.04%	123.31	128.29
-2.26%	128.29	125.39
2.26%	125.39	128.23
0.50%	128.23	128.87
3.79%	128.87	133.75
-0.94%	133.75	132.50

กองที่ 4

35.26%	100.00	135.26
-3.19%	135.26	130.95
15.74%	130.95	151.56
-17.13%	151.56	125.59
22.42%	125.59	153.75
20.66%	153.75	185.52
-5.69%	185.52	174.96
4.56%	174.96	182.94
-13.17%	182.94	158.85
10.96%	158.85	176.26
4.97%	176.26	185.02

จากตาราง ผลตอบแทนเปรียบเทียบเงินลงทุน 100 บาท ใน Provident Fund แต่ละกอง หลังผ่านไป 11 ปี

• กองที่ 1 ให้ผลตอบแทน 119.44 บาท คิดเป็นผลตอบแทนทบต้น 1.6% ต่อปี
• กองที่ 2 ให้ผลตอบแทน 125.92 บาท คิดเป็นผลตอบแทนทบต้น 2.1% ต่อปี
• กองที่ 3 ให้ผลตอบแทน 132.50 บาท คิดเป็นผลตอบแทนทบต้น 2.6% ต่อปี
• กองที่ 4 ให้ผลตอบแทน 185.02 บาท คิดเป็นผลตอบแทนทบต้น 5.8% ต่อปี

แสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทน แปรผันโดยตรงกับความเสี่ยง นั่นคือ ยิ่งความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนยิ่งสูงตามไปด้วย

การลงทุนที่มีความเสี่ยงอาจจะฟังดูเป็นเรื่องน่ากลัว ไม่มีใครอยากเห็นเงินออมของตัวเองลดลง แต่ถ้าเราบริหารความเสี่ยงได้ ด้วยลงทุนให้นานพอ เพื่อเฉลี่ยผลตอบแทนในแต่ละปี ผลตอบแทนสุดท้ายของกองทุนที่ความเสี่ยงสูง จะชนะกองทุนที่ความเสี่ยงต่ำกว่าในระยะยาวเสมอ

เพิ่มเติมเนื้อหา:

เนื่องจากมีคนถามเข้ามาเยอะว่าในระยะยาว แต่ละกองให้ผลตอบแทนที่แท้จริงเท่าไหร่ เลยลองทำ Simulation โดยมีสมมุติฐานดังนี้

เริ่มต้นทำงานอายุ 22 ปี เงินเดือนเริ่มต้น 15,000 บาท/เดือน และทำงานจนอายุ 60 ปี เงินเดือนสุดท้ายจบที่ 40,000 บาท/เดือน หักเงินไปออมใน Provident Fund 15% และนายจ้างสมทบให้อีก 15% ทุกเดือน

• กองที่ 1 จะได้ผลลัพธ์เงินออมสุดท้าย 4,683,691 บาท
• กองที่ 2 จะได้ผลลัพธ์เงินออมสุดท้าย 5,117,588 บาท
• กองที่ 3 จะได้ผลลัพธ์เงินออมสุดท้าย 5,606,185 บาท
• กองที่ 4 จะได้ผลลัพธ์เงินออมสุดท้าย 10,651,598 บาท