ความเข้าใจผิดๆ เกี่ยวกับการลงทุน

ที่ผ่านมาได้แนะนำคนรู้จักหลายต่อหลายคน ให้เริ่มการลงทุนตั้งแต่เนิ่นๆ เพราะการลงทุนระยะยาวจะสำเร็จผลได้ ต้องอาศัยเวลาเป็นตัวสำคัญ ยิ่งเริ่มออมเร็วเท่าไหร่ยิ่งดี เพราะพลังของดอกเบี้ยทบต้น อาศัยเวลาเป็นปัจจัยหลัก แต่ก็มีหลายครั้ง ที่คนรับสาร เข้าใจเราผิดๆ มีทั้งคิดว่า ชวนไปเล่นหุ้นเก็งกำไร หรือ แนะนำให้ลงทุนอะไรเสี่ยงๆ เพื่อให้รวยลัดรวยไว จริงๆ แล้ว การลงทุน ไม่จำเป็นต้องลงในหุ้นเสมอไป ถนัดทางไหน ก็เลือกทางนั้นได้เลย แต่จะต้องหมั่นศึกษาหาความรู้ รู้ให้ลึก รู้ให้จริง ในสิ่งที่เราจะลงทุน การศึกษาการลงทุนหลายๆ รูปแบบ จะช่วยให้เราสามารถเปรียบเทียบข้อดี-ข้อเสีย รวมทั้งความเสี่ยงต่างๆ เพื่อเลือกรูปแบบการลงทุน ที่เหมาะสมกับเรามากที่สุด (เช่น เมื่ออายุมากๆ แล้ว ก็ไม่ควรลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงมากจนเกินไป เพราะโอกาสแก้ตัวเหลือน้อยมากแล้ว เป็นต้น) เกริ่นมายืดยาว มาเริ่มพูดถึงความเข้าใจผิดๆ เกี่ยวกับการลงทุนกันเลยดีกว่า 1. การลงทุนเหมาะกับแค่คนที่เก่งด้านนั้นๆ เท่านั้น ความจริง คือ ในบรรดากองทุนทั้งในและต่างประเทศ จ้างผู้จัดการกองทุนที่จบเกียรตินิยม มหาลัยมีชื่อเสียงระดับประเทศ หรือระดับโลก มาดูแลกองทุนเหล่านั้น และกว่า 80% ของกองทุนพวกนี้ แพ้ผลตอบแทนของกองทุนดัชนี คุณไม่จำเป็นต้องเก่ง […]

akajon

August 16, 2015

เรื่องราวของคุณยาย นักลงทุน

คุณยาย Grace Groner ซึ่งเพิ่งเสียชีวิตไปเมื่อเดือนมกราคม ด้วยอายุ 100 ปี เธอเป็นเด็กกำพร้าตั้งแต่อายุสิบสอง ครอบครัวที่รับอุปการะ ส่งเสียเธอให้เข้าเรียนที่ Lake Forest College พอเรียนจบมา เธอก็ทำงานเป็นเลขานุการที่บริษัท Abbott Lab และใช้เงินเก็บมาลงทุนเล็กน้อย โดยซื้อหุ้นของบริษัท Abbott Lab เป็นจำนวนสามหุ้น ในปี 1935 (หุ้นละ 60 เหรียญ) รวมเป็นเงิน 180 เหรียญ เธอไม่ได้ใส่ใจกับหุ้นที่เธอซื้อมากนัก และเมื่อเวลาผ่านไป เธอมารู้ภายหลังว่า หุ้นบริษัท Abbott Lab ที่เธอเคยซื้อไว้จำนวน 3 หุ้น ปัจจุบันมีมูลค่าสูงถึง 7 ล้านเหรียญ (ประมาณ 300 ล้านบาท) เธอเป็นคนเรียบง่าย ใช้ชีวิตสมถะ ก่อนเสียชีวิต เธอประกาศบริจาคเงินทั้งหมด ให้กับ Lake Forest College เพื่อใช้เป็นทุนการศึกษาให้นักศึกษาที่ขาดแคลน การลงทุนของเธออย่างไม่ตั้งใจนั้น […]

akajon

July 17, 2015

เงินเดือน 2 ปีแรกขอใช้ให้พอใจ แล้วปีที่ 3 ค่อยเก็บ

ตามหัวข้อกระทู้เป็นความคิดของ จขกท เมื่อเรียนจบและเริ่มทำงานใหม่ ๆ คิดไว้ว่าขอใช้เงิน 2 ปี แล้วปีที่ 3 เป็นต้นไปค่อยเก็บเงิน แล้วให้พ่อกับแม่…….. หลังจากได้เงินเดือน ๆ แรกมา อะไรที่อยากได้ซื้อหมด เหลือแค่เงินพอใช้ทั้งเดือนไม่เหลือเก็บ หาก เดือนไหนที่บ้านต้องใช้เงิน เนื่องจากน้องยังเรียนมหาลัยอยู่ ก็ส่งให้บ้างแต่ไม่ทุกเดือน ทำแบบนี้ได้ 1 ปี…….. เย็นวัน หนึ่งแม่โทรมาเล่าว่า……” วันนี้แม่ไปหาหมอมา หมอบอกว่าแม่เป็นซีสต์ที่เต้านม หมอนัดผ่าตัด.นะ “ วันไหนจำไม่ได้แล้ว เราก็เป็นห่วงแม่แต่ก็ไม่ได้คิดไรมากเพราะซีสต์ใคร ๆ ก็เป็นและรักษาได้ พอ วันผ่าตัดก็โทรไป แม่ก็บอกว่า “ ไม่เป็นไร แม่หายแล้ว หมอนัดให้ไปดูอาการอีกที” หลังจากนั้นไม่นานแม่ก็ต้องไปตามที่หมอนัด ตกเย็นพ่อก็โทรมาว่า “หมอพบอาการผิดปกติ หมอตัดชิ้นเนื้อแม่ไปตรวจอีกที รอฟังผลอยู่” เราก็เริ่มรู้สึกไม่ดีแล้ว แต่ก็ยังลุ้น ๆ ว่าไม่น่าจะมีอะไรหรอก พอวันที่ไปฟังผลตรวจ เราก็โทรไปหาพ่อ “พ่อ เป็นยังบ้าง อาการแม่เป็นยังไงบ้าง” “ […]

akajon

July 17, 2015

หลักและข้อห้ามในการลงทุน

ในการลงทุนระยะยาว อาจจะมีบ้างที่เราจะไขว้เขว และเริ่มสับสนในข้อแตกต่าง ระหว่างการลงทุน กับการพนัน วันนี้จะมาพูดถึงหลักและข้อห้ามในการลงทุน ที่จะทำให้เราหลีกห่างจากการติดนิสัยเล่นหุ้น จนกลายเป็นการพนัน 1. ลงทุนในสิ่งที่รู้ – ถ้ายังไม่เข้าใจ ว่าธุรกิจนั้นๆ มีรายได้จากทางไหน มีใครในตลาดเป็นคู่แข่งบ้าง แผนระยะยาวบริษัทคืออะไร มูลค่าพื้นฐานที่เหมาะสมเป็นเท่าไหร่ ฯลฯ อย่าลงทุน ให้ข้ามไปและหาบริษัทที่เราเข้าใจแทน 2. อย่าใช้ margin – การกู้เงินมาลงทุน ถือว่าเป็นการลงทุนที่ผิดตั้งแต่เริ่ม เงินกู้มีต้นทุนที่สูงมากอยู่แล้ว หากตลาดขึ้นน้อย ก็แทบไม่คุ้มที่จะกู้มาลงทุน แต่หากตลาดลดลง ไม่ว่ามาก หรือน้อย ก็จะสร้างความเสียหายให้กับพอร์ทการลงทุนของเราอย่างมาก เพราะ leverage ที่เราใช้ มีต้นทุนแพงตั้งแต่แรกเริ่ม หลายคนหมดอนาคต เพราะเล่นหุ้นด้วย margin ลงทุนระยะยาวด้วยเงินเย็นเท่านั้น 3. อย่าเล่น futures หรือ options – Futures และ Options จริงๆ แล้วถูกคิดค้นขึ้นมา เพื่อ balance การลงทุน […]

akajon

August 21, 2014

หลักการลงทุนในหุ้นเติบโต

หุ้นแต่ละตัว มันจะมีราคาที่เหมาะสมของมัน เปรียบเสมือนบ้านซักหลัง มันก็มีมูลค่าของมัน ถ้าเรารู้ว่าบ้านเราราคา 3 ล้านบาท แล้ววันดีคืนดี มีคนมาขอซื้อต่อ ในราคา 8 ล้านบาท เราก็ต้องรู้ว่าอันนี้เป็นราคาเสนอซื้อ ที่เกินพื้นฐานความเป็นจริง (ควรขาย) แต่ถ้าคนมาขอซื้อต่อ ในราคา 1 ล้านบาท เราก็ไม่ควรจะขายให้ เพราะราคาต่ำกว่าพื้นฐานความเป็นจริง การคำนวณมูลค่าพื้นฐานของหุ้น หรือที่เรียกว่า intrinsic value เป็นการมองไปที่อนาคตของกิจการนั้นๆ ว่าจะสามารถผลิตเงินสดตลอดอายุกิจการ ได้มากน้อยแค่ไหน ถ้ากิจการไหนเข้าใจยาก เกินความสามารถของเรา ในการคำนวณมูลค่า ก็แค่ข้ามไป และมองหาธุรกิจอื่น ที่เข้าใจได้ง่ายสำหรับเรา การลงทุนระยะยาว มีด้วยกันหลายแบบ แต่หนึ่งในธุรกิจที่จะแนะนำให้ลงทุนระยะยาว คือธุรกิจที่ยังเติบโตอยู่อย่างต่อเนื่อง หรือเรียกว่า growth stock (เครดิต Charlie Munger) หลักการดูว่าหุ้นตัวไหนมี growth เหลือบ้าง และควรจะลงทุนหรือไม่ ให้มองที่ส่วนแบ่งตลาด ถ้าส่วนแบ่งตลาดยังไม่เต็ม ยังมี demand มากกว่า supply เช่น […]

akajon

August 10, 2014

ตรวจสอบตัวเองก่อนลงทุน โดย ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

ก่อนที่จะคิดถึงเรื่องการลงทุนนั้น สิ่งสำคัญอันดับแรกก็คือการตรวจสอบหรือประเมินตัวเราเองว่าสถานะและศักยภาพในเชิงเศรษฐกิจของเราเป็นอย่างไร จากนั้นเราถึงจะสามารถวางกลยุทธ์และแนวทางที่ถูกต้องที่จะทำให้การลงทุนของเรามีความเหมาะสมที่สุด การวางแผนการเงินแบบ “มาตรฐาน” เช่น เราควรจะจัดพอร์ตการลงทุนที่ประกอบไปด้วยเงินลงทุนระยะสั้นที่เป็นเงินสดเท่านั้นเท่านี้ ต้องมีตราสารหนี้ระยะยาว มีหุ้นและมีตราสารการเงินอื่น ๆ ในอัตราส่วนที่เหมาะสมกับความสามารถในการรับความเสี่ยงหรืออายุของเรา และสุดท้ายบางทีก็บอกว่าเราควรจะต้องมีประกันชีวิตเพื่อป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่เราตายก่อนกำหนด เป็นต้น นั้น ผมคิดว่าเป็นเพียงหลักการกว้าง ๆ ที่ไม่สามารถใช้ได้กับทุกคน ลองมาดูกันว่าอะไรคือปัจจัยที่เราจะต้องคำนึงถึงก่อนเริ่มวางแผนทางการเงินส่วนบุคคลของเรา เรื่องแรกก็คือ เรามีทรัพย์สินสุทธิเท่าไร? บางคนมีเงินหรือมีทรัพย์สมบัติมากเป็นหลายร้อยหรือเป็นพัน ๆ ล้านบาท เหตุผลในการที่จะทำประกันชีวิตจึงแทบไม่มี เพราะถ้าเขาตาย เงินมรดกก็มากมายพอที่จะทำให้ลูกหลานสบายเต็มที่อยู่แล้ว เงินทุนประกันชีวิตสูงสุดที่ส่วนใหญ่ก็ไม่เกิน 10-20 ล้านบาทนั้นย่อมไม่มีความหมายอะไร เหตุผลที่จะซื้อประกันเพื่อจะได้ผลตอบแทนที่ดี เช่น เฉลี่ยปีละอาจจะถึง 4% เมื่อรวมการได้รับลดหย่อนเรื่องภาษีเงินได้อาจจะถึง 5% ที่คนขายประกันมักพยายามนำมาชักชวนให้ซื้อประกันนั้น ผมคิดว่าในระยะยาวแล้วไม่คุ้มค่าสำหรับคนที่มีเงินมาก เหนือสิ่งอื่นใดก็คือ เราไม่สามารถ“ลงทุน” ในการประกันชีวิตเป็นเงินมาก ๆ เมื่อเทียบกับเงินทั้งหมดของเราได้ “ความเสี่ยง” สำหรับคนที่มีเงินมากเหลือเฟือและไม่มีหนี้หรือภาระที่อาจจะต้องรับ กับความเสี่ยงของคนที่มีเงินหรือทรัพย์สินสุทธิไม่มากนั้นผมคิดว่าแตกต่างกัน คนที่มีเงินมากพอที่จะสามารถใช้ชีวิตอย่างสุขสบายตลอดชีวิตทั้งของตนเองและลูกหลานอยู่แล้วนั้น ความเสี่ยงที่สำคัญอาจจะไม่ใช่ความเสี่ยงในการลงทุนตามปกติที่เกิดจากตราสารการเงินเช่น หุ้นหรือพันธบัตร หรือเงินฝาก หรือแม้แต่การลงทุนในธุรกิจหรือในอสังหาริมทรัพย์ เพราะการลงทุนเหล่านั้น แม้ว่าเขาจะขาดทุนไปครึ่งหนึ่งหรือขาดทุนไป 75% เงินที่เหลืออยู่ 25% […]

akajon

August 4, 2014
1 2 3