General

ผลตอบแทนกับความสม่ำเสมอ

ได้อ่านบทความนึงของ SET “ห้องเรียนนักลงทุน” แล้วรู้สึกว่ามีประโยชน์ เลยอยากเอามาแชร์ พร้อมตัวอย่างประกอบ 2 พอร์ตนี้ เริ่มลงทุนในเวลาไล่เลี่ยกัน พอร์ตแรกเริ่มด้วยเงินต้นก้อนใหญ่ แต่ขาดความสม่ำเสมอในการออม สิ้นปี 2022 มีกำไร 811,345.71 บาท คิดเป็น +28.00% พอร์ตที่สอง เริ่มต้นด้วยเงินที่น้อยกว่ามาก แต่ออมเพิ่มอย่างสม่ำเสมอทุกเดือน สิ้นปี 2022 มีกำไร 793,464.07 บาท คิดเป็น +37.44% แม้พอร์ตแรกจะได้กำไรเป็นตัวเงินมากกว่า แต่พอไปดูผลตอบแทนคิดเป็น percent แล้ว กลับได้น้อยกว่าถึง 9.44% ที่เป็นแบบนี้เพราะพอร์ตสองมีความสม่ำเสมอในการออมกว่า ====== ในบทความของ SET “ห้องเรียนนักลงทุน” มีพูดถึงการลงทุน 2 แบบ เปรียบเทียบกัน แบบแรกเป็นการลงทุนแบบลงเงินก้อนเดียว (lump sum) แล้วถือไว้ 10 ปี ในแต่ละช่วงเวลา กับ แบบที่สองเป็นการลงทุนแบบทะยอยออม (Dollar Cost Average […]

Investing

ผลตอบแทนกับความสม่ำเสมอ

ได้อ่านบทความนึงของ SET “ห้องเรียนนักลงทุน” แล้วรู้สึกว่ามีประโยชน์ เลยอยากเอามาแชร์ พร้อมตัวอย่างประกอบ 2 พอร์ตนี้ เริ่มลงทุนในเวลาไล่เลี่ยกัน พอร์ตแรกเริ่มด้วยเงินต้นก้อนใหญ่ แต่ขาดความสม่ำเสมอในการออม สิ้นปี 2022 มีกำไร 811,345.71 บาท คิดเป็น +28.00% พอร์ตที่สอง เริ่มต้นด้วยเงินที่น้อยกว่ามาก แต่ออมเพิ่มอย่างสม่ำเสมอทุกเดือน สิ้นปี 2022 มีกำไร 793,464.07 บาท คิดเป็น +37.44% แม้พอร์ตแรกจะได้กำไรเป็นตัวเงินมากกว่า แต่พอไปดูผลตอบแทนคิดเป็น percent แล้ว กลับได้น้อยกว่าถึง 9.44% ที่เป็นแบบนี้เพราะพอร์ตสองมีความสม่ำเสมอในการออมกว่า ====== ในบทความของ SET “ห้องเรียนนักลงทุน” มีพูดถึงการลงทุน 2 แบบ เปรียบเทียบกัน แบบแรกเป็นการลงทุนแบบลงเงินก้อนเดียว (lump sum) แล้วถือไว้ 10 ปี ในแต่ละช่วงเวลา กับ แบบที่สองเป็นการลงทุนแบบทะยอยออม (Dollar Cost Average […]

Investing

Circle of competence

ปีที่แล้ว ได้รู้จักหุ้นนอกตัวนึง ที่ใช้ AI ในการปล่อยสินเชื่อ ทีแรกก็ไม่ได้สนใจ เพราะรู้สึกว่าเราไม่ได้เข้าใจมันดีพอ แต่พอได้ฟังนักลงทุนเก่งๆ หลายคน พูดถึงหุ้นตัวนี้ มากเข้าๆ ก็เริ่มสนใจ กดติดตามข่าวสาร ตามอ่าน ตามฟังทุกอย่าง จนคิดว่าพอเข้าใจธุรกิจนี้ แล้วก็เริ่มทะยอยสะสมหุ้น ผ่านไป 1 ปี หุ้นตัวนี้ให้ผลตอบแทน -88.17% (ทะยอยสะสม ติดลบน้อยกว่านี้ แต่ก็เยอะพอสมควร) เป็นหุ้นที่ติดลบหนักที่สุดในชีวิตการลงทุน ได้รับบทเรียนว่า จงลงทุนในสิ่งที่เราเข้าใจ “Know your circle of competence, and stick within it. The size of that circle is not very important; knowing its boundaries, however, is vital.” – Warren Buffett […]

Investing

Tender offer โรงพยาบาลพญาไท ศรีราชา

ข้อมูลกิจการ โรงพยาบาลพญาไท ศรีราชา รายละเอียด Tender offer ประกาศ tender offer ที่ราคา 250 บาท/หุ้น บริษัท ประสิทธิ์พัฒนา จำกัด (มหาชน) และ บริษัท โรงพยาบาลศรีราชานคร จำกัด (มหาชน) มีกรรมการผู้มีอำนาจลงนามหลักเป็นกรรมการ BDMS เป็นไปได้สูงว่าหลังจากขายกิจการให้กับทางประสิทธิ์พัฒนาแล้ว จะโอนทรัพย์สินให้แก่ BDMS เพื่อแปรสภาพเป็นโรงพยาบาลในเครือต่อไป ข้อมูลงบการเงิน โรงพยาบาลพญาไท ศรีราชา มีรายได้ราวๆ 2,800 ล้านบาท สังเกตว่าในปี 2563 และปี 2564 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ หายไปทั้งจำนวน (เป็นไปได้ว่ากำลังโอนถ่ายกิจการไปสู่บริษัทใหม่) ทำให้กำไรสุทธิสูงผิดปกติ ถ้าดูกำไรสุทธิในปี 2562 (ที่ยังเป็นกำไรปกติ) จะอยู่ที่ราวๆ 420 ล้านบาท บริษัทมีทุนจดทะเบียน 359,541,800 บาท พาร์ 10 บาท เท่ากับมีหุ้นจดทะเบียนทั้งหมด 35,954,180 […]

Investing

ดอกเบี้ยทบต้น vs Bond Yield

หลังๆ มีคนรู้จักหลายคน ที่กลัว/ไม่ชอบตลาดหุ้น แต่ก็ไม่อยากนำเงินออมไปฝากธนาคารเพราะดอกเบี้ยต่ำเตี้ยติดดิน (ปัจจุบันดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 0.25%) เลยเริ่มมองหาหุ้นกู้เพื่อถือลงทุนระยะยาว แม้หุ้นกู้จะดูเหมือนว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นสามัญ เพราะมีความผันผวนต่ำ แต่แท้จริงแล้วหุ้นกู้มีความเสี่ยงแทบไม่ต่างจากหุ้นสามัญ กรณีบริษัทที่ออกหุ้นกู้ล้มละลาย ไม่ว่าเราจะถือหุ้นกู้ หรือหุ้นสามัญ มูลค่าความเสียหายคือ -100% เท่ากัน แต่ในที่นี้ เราจะไม่ลงลึกในรายละเอียดเรื่องความเสี่ยง แต่จะพูดถึงหุ้นกู้ในแง่ของผลตอบแทน เมื่อเทียบกับการลงทุนในหุ้นสามัญ ขอยกตัวอย่าง Perpetual Bond ที่ออกโดย MINT ณ ตอนนี้ ที่การันตีผลตอบแทน 6.1% ใน 5 ปีแรก เสนอขาย 1-6 ก.ย. 2565 กรณีที่เราลงทุน 1,000,000 บาท ในหุ้นกู้นี้ สมมุติว่า 30 ปี แล้วผลตอบแทนคงที่ตลอด 30 ปี เงินออมของเราจะกลายเป็น 2,830,000 บาท หรือเติบโต +183% ดูเผินๆ เหมือนว่าหุ้นกู้จะเป็นการลงทุนที่ดีมากๆ ทีนี้หากเรานำเงิน 1,000,000 […]

General

ลงทุนผ่านกองทุนรวมต่างๆ

การลงทุนในกองทุนฯ มีทั้งข้อดีและข้อเสีย ข้อดีหลักๆ คือ ทุ่นเวลา + กระจายความเสี่ยง และบางกองทุนสามารถนำไปลดหย่อนภาษีได้ ส่วนข้อเสีย ก็ตามที่ Peter Lynch พูดไว้ใน One Up On Wallstreet เลย คือ 1. ค่าธรรมเนียมซื้อขายแพง2. ผู้จัดการกองทุนมักจะกินเงินเดือนสูง แต่ประสิทธิภาพต่ำ3. กองทุนมีข้อจำกัดมากมาย นอกเหนือจากข้อเสียพวกนี้แล้ว ยังมีข้อเสียอื่นๆ อีก เช่น กองทุนจำเป็นต้องซื้อหุ้นบางตัวที่ overvalued ไปมากๆ เพียงเพราะต้องถ่วงน้ำหนักพอร์ต ยกตัวอย่างกองทุนอุตสาหกรรมเทคโนโลยี หรือกองทุนดัชนี ที่ปกติอาจจะถือ DELTA ในสัดส่วนที่ไม่มาก แต่พอ DELTA ราคาพุ่งไปจน market cap ติด Top 5 ของตลาด ทำให้กองทุนเหล่านี้ ต้องมาไล่ซื้อหุ้น เพื่อทำตามเกณฑ์กองทุนดัชนีแบบถ่วงน้ำหนัก แล้วพอราคาหุ้น DELTA ตกลงมา กองทุนก็ต้องขายออกไปตามเกณฑ์ การที่กองทุนไล่ซื้อหุ้นที่ราคาแสนแพง แต่กลับขายที่ราคาต่ำๆ […]

1 2 … 53